想像一下，你正在買房子。 您研究了該地區的抵押貸款利率和可比價格，您的房地產經紀人帶您參觀了您感興趣的房屋。但只有一半的門是開著的。
你願意買嗎？ 對於大多數人來說，答案是否定的。 你想看看其餘的房間，看看裝飾、燈光和佈局。 確保門後沒有黴菌、漏水的管道或其他骨架。 所有這些因素對於評估該房屋對您和您的家人的價值都是必不可少的。
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投資者在買賣其他資產時也應該這樣做——考慮盡可能多的信息。 例如，如果您正在考慮購買蘇打水公司的股票，去年的銷售額和公司的債務負擔是需要考慮的重要信息。 然而，公司未來的利潤和股價也會受到公司用水量以及是否來自缺水地區的影響。 同樣，如果你想購買互聯網股票，你會想知道該公司是否曾因濫用個人信息而被判有罪，因為任何潛在的罰款都可能影響他們的底線。
這些示例使用對公司整體財務業績至關重要的環境、社會或治理 (ESG) 數據點來做出投資決策。 不幸的是，關於什麼是 ESG 的錯誤信息引發了越來越多的政治化，最終可能會限制投資者對如何構建投資組合的選擇。
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名字裡有什麼？
那麼，為什麼 ESG 存在如此多的不確定性？ 簡短的回答：當人們談論 ESG 時，他們很可能指的是不同的東西。
投資者、記者和政治家使用一個廣義術語——ESG——來表示在投資中應用環境、社會或治理數據的不同方式。 這種混淆引發了多個州甚至國會禁止在投資中使用 ESG 的立法，使得投資策略在公眾眼中更加兩極分化。
它不需要那樣。
我們使用“負責任的投資”這個總稱，它可以用來定義您如何在投資組合中使用環境、社會和治理數據。 此數據有四種不同的應用：
ESG 整合——排除政治因素
如上所述，在應用 ESG 整合方法時，它與公司的最終產品無關。 這與汽水罐無關。 考慮的是這罐蘇打水是如何製造的，它是如何銷售的，以及公司是否投資於廢水回收。 這不僅關係到互聯網公司的廣告收入，還關係到他們收集的您的個人信息以及他們如何使用這些信息。 就像在地下室發現黑色黴菌會影響房屋的價值一樣，這些額外的因素可能會被忽視，儘管它們可能會影響公司的利潤和客戶的潛在投資。 通過應用 ESG 整合方法選擇投資涉及使用可能影響公司未來收益的非財務信息以及財務信息來告知您的選擇。
在決定如何構建投資組合時，投資者有許多相互競爭的優先事項。 你的目標是什麼？ 你需要什麼水平的回報才能到達那裡？ 為了獲得這些回報，您願意承擔多大程度的風險？
在您構建投資組合時，將 ESG 數據整合到投資流程中很有意義。 訓練有素的投資分析師會知道要查找哪些數據以及如何使用這些數據。
整合是一種非政治性的、不可知論的方法，可以幫助客戶實現他們期望的財務結果。 應允許投資者考慮這些信息。 禁止 ESG 應用程序可能會限制投資者可以用來做出自己選擇的信息，從而給投資者帶來重大風險並損害財務業績。
Kent McClanahan 是 RBC 財富管理負責投資的副總裁。
RBC Wealth Management 是 RBC Capital Markets, LLC 的一個部門，註冊投資顧問和 NYSE/FINRA/SIPC 成員。
